伊隆·馬斯克再度引燃對微軟 AI 策略的爭論，他在一則貼文中警告稱，隨著 GPT-5 橫向進駐微軟生態系，OpenAI可能會「把微軟吃得體無完膚」。這番評論是回應薩蒂亞·納德拉宣布將 GPT-5 深度整合至 Microsoft 365 Copilot、Copilot、GitHub Copilot 與 Azure AI Foundry——顯示微軟在核心產品與開發者堆疊上，對 OpenAI 技術的依賴更進一步加深。

納德拉淡化了這一警告，強調微軟在「創新、合作與競爭」間並行的路線，並提到 xAI 的 Grok 模型也將登陸 Azure。山姆·阿特曼同樣不以為然，駁斥了該評論，並指出馬斯克對 OpenAI 的長期批評早已眾所周知。

對投資人而言，這場交鋒凸顯三個動態：

• 微軟的 AI 分發優勢：透過將 GPT-5 植入生產力、開發者與雲端產品線，微軟正加速透過席次制訂閱、Azure 使用量與 Copilot 分層產品的加售來實現貨幣化。
• 夥伴風險與依賴度：馬斯克的戲言點出真實的戰略張力——微軟藉由 OpenAI 獲取速度與能力，但若模型差異化、定價權或智慧財產控制向 OpenAI 傾斜，集中風險將上升。持續中的重議條款與股權架構演進，亦為經濟與治理增添不確定性。
• 基礎模型競爭擁擠：Azure 既託管 OpenAI 最新模型，也上架第三方與開放權重選項（包含 xAI 的 Grok）。同時，對手亦在多雲環境擴大模型供給。這種多模型、多雲的現實，長期可能削弱供應商綁定，壓縮利潤率，但擴大總可服務市場。

重點觀察指標：

• Microsoft 365 與 GitHub 的 Copilot 連帶採用率，以及對單用戶平均營收（ARPU）的增量貢獻。
• 與 GPT-5 使用量相關的 Azure AI 消耗成長、推理成本走勢與模型效率。
• 下一版微軟—OpenAI 合約的條款，包括排他性、資料權利與商業化槓桿。
• 自研模型與開放權重替代方案的進展，能否重塑對單一夥伴的依賴。

總結：馬斯克的警告語帶挑釁，但點出真實的戰略取捨。微軟正把 AI 領先優勢轉化為分發與大規模營收；關鍵在於能否在多元化模型供給、強化自研能力的同時，維持在夥伴關係中的議價與主導權。