2025-07-18 @ 12:15
過去一周以來,英鎊兌美元持續走弱,已連續八個交易日下跌。英鎊承受來自國內經濟逆風與美元走強雙重壓力。匯價近期一度觸及1.3365支撐位,隨後小幅回升至1.3484,但技術指標顯示下行風險仍存,市場關注下一個關鍵價位1.3295。基本面方面,英國經濟數據表現不佳,國內生產總值連續第二個月收縮,工業產出大幅下降,加深市場對英格蘭銀行今年夏季可能降息的預期。與此同時,美國因勞動市場所展現的韌性及持續性通膨壓力,使美聯儲暫時維持利率不變,這進一步擴大了美國公債與英國公債的收益率差距,對英鎊形成壓制。未來政治經濟事件,包括美國可能調整關稅政策及即將公布的消費者物價指數,預計將引發英鎊兌美元的波動加劇。 GBPUSD 日線技術盤勢解析——2025年7月18日 技術指標 – 移動平均線:目前英鎊兌美元持續在下滑的移動平均線之下運行,空方動能明顯。4小時及日線級別,重要均線皆持續下行,確認了現階段的空頭格局。 – 動能指標:如 Marlin 振盪指標與 RSI 等動能工具,目前均維持在負值區,顯示下跌動力仍舊穩固,短線尚無反轉跡象。 – 通道與布林帶:近期價格波動主要集中在價格通道的下緣,反彈頂多回測中軸,整體型態偏向順勢下跌。 波浪與型態分析 – 波浪結構:依據艾略特波浪理論,價格已完成一波下行至 1.3365,反彈修正受制於 1.3484 阻力。短線預期仍有機會進一步測試 1.3295 支撐區。 – 無明顯反轉型態:觀察目前,尚未出現常見的反轉型態(如頭肩底或雙底),也沒看到明顯築底訊號。價格持續於下行波段中運作。 K線觀察 – 近期走勢:近期觸及 1.3365 支撐時出現一根小幅反彈的K棒,有企圖止跌的跡象,但並未出現吞噬、多方反轉等強烈K線型態,買盤信心有限。 趨勢判斷 – 行情方向:英鎊兌美元明顯處於空頭趨勢,均線壓制、動能指標長期偏空,加上多次阻力未能突破確認了下跌延續性,連創近期新低、新高逐漸下移。 關鍵支撐/阻力位置 – 主要支撐: – 1.3365:近期短線回彈位置,視為當前重要分界線。 – 1.3295-1.3233:下破 1.3365 後,支撐帶區間集中於此,1.3233 也是4-5月盤整時的重要關卡,預期有機會引發短線買盤介入或暫時止穩。 – 主要阻力: – 1.3484:前波反彈高點,目前轉為強勢壓力。 – 此上暫未觀察到明顯阻力,短線重心仍聚焦於下方風險。 延伸觀察 – 動能與量能:雖未見量價資料,但持續跌破均線同時結構走弱,暗示市場動能尚未消散。若美聯儲政策或重大數據公布,恐再加劇波動並強化趨勢。 – 市場氛圍:每次短線反彈都快速消失,主導思路仍偏空。如果正式跌破 1.3365,則有機會觸發進一步加速,關注下方 1.3233 […]
2025-07-18 @ 11:53
Market Overview CLc1原油期貨在過去一周內表現出中度的價格波動,以WTI原油為例,價格在每桶67.5美元至67.7美元之間徘徊。市場主要受到全球經濟成長擔憂、持續高通膨、以及升高的利率的下行壓力,這些因素削弱了製造業和工業需求。此外,美國最新政權更迭後的貿易政策不確定性,以及持續的中美緊張局勢,也導致了市場的謹慎情緒。在供應端,預期的非中國地區需求復甦仍未實現,而中國因房地產市場下滑而導致的經濟動力依然脆弱。這些因素共同維持了油價在區間內波動,反映出地緣政治和宏觀經濟風險之間的平衡。 WTI原油(CLc1)日線圖技術分析——2025年7月18日 目前技術指標解析 移動平均線:現價位於數月支撐68美元上方,但略低於200日均線(約68.40美元),而50日均線約為64.23美元。價格在這兩條均線之間整理,顯示多空拉鋸,為未來突破或跌破蓄勢。 相對強弱指標(RSI):現處於44–45中性區間,顯示市場無明顯超買或超賣,短線仍以區間震盪為主。 MACD:負值區間維持,反映下行動力仍在,但若價格重回關鍵阻力上方,指標隨時可能翻轉。 ADX趨向指標:讀數低於20–25,代表短期缺乏明顯趨勢,更適合區間操作而非追隨趨勢。 隨機震盪指標:近期偏高,透露多方有短線嘗試,但若需求未續跟進,易出現漲勢過度修正。 主要圖表型態 目前盤整區內未見典型反轉型態,像是頭肩頂/底或雙頂/底尚未成形。 價格於66至70美元間築出大型整理區,此長時間盤整帶有機會成為後續突破的基礎。 支撐66美元處多次下影線出現,顯示買盤積極防守;而過去每逢突破75美元均遭遇明顯賣壓,該區屬於強阻力。 K線訊號 近日多次在66–68美元出現長下影線,為買方尾巴,顯示此區有資金進場拉抬。 雖然未見明顯多頭吞噬或鎚頭等強烈反轉型態,但多根類似十字星的K線出現,反映短線多空猶豫不決。 趨勢判斷 過去一個月呈現橫盤整理,價位持續在66–70美元區間震盪,走勢未脫離盤局。 本月初雖一度假突破75美元,但最終未跌破66美元,對多頭而言具一定信心,但只有真正搏過70美元後,才有望扭轉盤整格局。 主要支撐與壓力 主要支撐:66.00–68.00美元,該區自2023年底以來屢次守穩,多頭防線明確。 即時阻力:200日均線,約68.40美元。 上方壓力:72.00–76.00美元,近幾次漲勢皆在此區遭遇明顯拋壓。 區間上下緣:66美元(下界)與70美元(上界),為短線操作的重要轉折區。 其他技術觀察 成交量:並無明確放量現象,目前屬多空拉鋸,量能低迷反映主力觀望態勢濃厚。 動能變化:雖仍有空方壓力,但近期價格於支撐區企穩,若守穩或回彈,或有機會測試上方阻力。 未平倉量:連日下滑,意味市場信心不足,多數交易人選擇觀望,盤整氣氛濃厚。 技術操作建議 WTI原油(CLc1)目前仍受困在66–70美元寬幅盤整區間。多頭只要穩守66–68美元不破,仍有機會等待轉機,但若未能站穩200日均線並突破70美元,短期內建議採取區間操作、嚴格控管風險。若徹底跌破66美元,空頭動能則有望再起。現階段耐心等待明確突破或跌破訊號,是較為明智的策略。
2025-03-18 @ 15:43
金價上週終於突破。上週整體走勢繼續受特朗普關稅的風險情緒主導,走勢偏強。而週三、四美國公佈放緩和的消費物價及制造業物價指數,觸發金價先後升穿下降阻力(1)及前高位2956(2)。週五金價升至歷史新高3004,週未前價格一直在2982-2995之間震蕩,全週收盤在2984。 雖然上週關稅上未有太多突破性消息,但當金價先後升穿下降阻力(1)及前歷史高位後(2),觸發一輪技術買盤及止蝕盤入市,令價格繼續往上。參考美國芝商所上週期金交易數據,週二、三、四往上突破時都有較高成交量配合(每日成交量都超過25萬張),上升動力充足。但週未收盤前及昨日週一,成交易已明顯放下降,最新數據昨日的成交量只剩16萬張。雖然價格突破3000但必須小心價格隨時調整。 本週繼續留意市場風險情緒,特別留意俄/烏或會出現停火協議。而日本、美國、英國聯儲將會議息,關鍵留意週四凌晨(香港時間)的會後聲明,預期繼續會以高息環境為主,週三前後或會出現短線調整。 1小時圖(上圖) > 上升趨勢未有放慢跡象,今日亞盤突破3000後,策略繼續逢低買入。轉勢訊號會是金價回落到關鍵支持3000以下。 日線圖(上圖) > 上週提及的上升支持(3)仍然有效,突破前高2956(4)後,上升趨勢在日線圖重新展開。參考上次突破高位後的上升幅度(6),暫時目標可定在3140附近。正如上次的上升趨勢,5天線會繼續是短線回調後的買入機會,失守10天線是深度調整的訊號。 P.To
2025-03-10 @ 17:55
黃金價格上週繼續以消息市況主導,而整體在高位橫行震盪。上星期早段,因俄烏局勢再次不穩、加上美國關稅等市場不確定性帶動,令金價在週一美盤升破關鍵阻力2880(1),重回到2880-2945(2)區間。隨後金價一直在2892-2930(3)之間震蕩。週五公布的美國就業數據,雖然整體都比預期為差,但都未能進一步推高金價,週未前最終收盤在2910附近。 本週將有多項重要美國數據公佈,包括週三美國通脹數據、週四美國生產物價指數,週初市場預期整體數字都會比上月略為放緩,初步利好金價。但留意近期整體金價走勢都繼續以特朗普政策消息為主導,正如上週美國就業數據,就算做差亦未能刺激金價往上。以現時市場狀況,金價將繼續維持高位震盪形態,直到新政策消息刺激下一輪突破。 1小時圖 (上圖) > 金價回到2880之上,區間已回到上兩週的2880-2945(2)。而上週中段走勢相對窄幅,現時操作區間在2892-2939(3)。上週五美國就業數據後的高位,在1小時圖開始形成下行趨勢(4),會為金價帶來短線壓力。本週較後期仍須留意價格能否站穩在2880(1)之上。 日線圖 (上圖) > 上週的低位反彈,在日線圖出現新的上升趨勢(7)。但上週中後段的窄幅橫行(5),反影市場暫時欠缺上升動力。金價須在本週後期繼續往上,才能維持上升趨勢(7);就算繼續行走在區間(5)之內,金價亦會自然脫離/失守上升趨勢(7),終結上週的升市。未來幾週的技術走勢,很有可能會取決於本週最終收盤。 P.To
2025-03-03 @ 18:34
黃金價格上週終於從高位回落。上週一開市,金價2次測試阻力區2950-55,都未能成功突破。在高位缺乏買盤支撐的情況下,開始往下調整。週二美國公佈近年最差的消費者信心指數,都未能為金價帶來新的向上動力,金價隨即掉頭,失守上週提及的上升支持線(1),觸發一輪沽盤入市,令價格一直往區間底部2880進發。週五特朗普會面澤連斯基前值,市場繼續憧憬俄烏停戰,加上美匯指數從低位反彈,令金價在週五美盤跌至近一個月低位2835附近。但收市前因特朗普和統澤連斯基會面不歡而散,令金價在收盤前反彈,全週在貼近2865附近收市。 雖然金價本週將繼續受特朗普政策帶動,風險情緒或會推高金價,但預期市場對消息反應會越趨泠淡。本週當然要重點留意週五的美國就業數據,暫時市場預期結果持平,相信在接近週末時間金價才會有明顯變化。 1小時圖(上圖) > 升勢自從二月初第一次測試高位2942之後進入橫行狀態,兩週前已開始建議部署在高位沽空。1小時圖在上週四失守2880(2)後,趨勢以往下跌主導,參考下降趨勢線(3),留意下降趨勢會否加快。短線走勢只要價格停留在關鍵阻力2880(4)之下,下降趨勢將會繼續。而本週仍須留意地緣及關稅局勢發展,特發消息會是技術走勢失效的重要因素。 日線圖(上圖) > 源自2024年尾的上升趨勢,金價一直沿10天線(6)往上。在上週終於失手。上升趨勢正式完結,開始掉頭回落。上週五收盤前金價在2855(5)以下仍有買盤支持,短線反彈後可把握2880或沿5天線短線沽空。直至見底反彈訊號出現,日線圖目標可定在2790附近。 P.To
2025-02-24 @ 16:03
兩星期前美國及俄羅斯開始談判停戰,令金價在當週未前從高位2940急速下跌,但週末過停火完沒沒任何進展,金價上週開盤後從低位開始反彈。由週一最低2879一直升到週四歐洲時段最高2954 ,創出歷史新高。但金價在突破前高過後未有繼續往上,週末收盤前回到2935附近。 上週金價曾三次嘗試突破高位,但都未能成功站穩在2945之上,突破失敗。反影2945以上沽壓仍然比較強,相信需要新消息刺激或數據才能再創出新高。本週留意週四美國GDP 4Q及週五的美國PCE 通脹數字。 1小時圖(上圖) > 上升趨勢有放緩跡象,上升支持已由(1)放緩至(1.1),走勢進入相對橫行狀態。在新消息公布前,暫時以2920-55(2)為操作區間。 日線圖(上圖) > 整體走勢在2920-55區間來高位震盪,等待突破。本週仍可把握10天線買入操作。走勢上,若5天線跌穿10天線會是往下調整的轉勢訊號。 P.To
2025-02-17 @ 12:40
金價繼續在高位震蕩。上週早段市場再次受關稅政策的不確定性推動,創出新高2942。但週三美國公佈較強的通脹數據,令金價在週中調整至全週最低2863;金價在週五美盤前反彈至2940,但隨著地緣局勢舒緩,俄烏有望停戰的消息影響下,週未收盤前市場出現明顯獲利平倉,回到貼近全週最低2880附近收市。 雖然本週金市將繼續受特朗普新政策主導,但除非有更激進的政策推出,否則經過接近4週的消息震蕩,市場開始漸漸適應。加上俄烏停戰有望,金價短線應難以再創高。 > 1小時圖(上圖) > 週一美國假期,預期早段以區間2780-2910(1)為主。本週較後期把握2865-2942為操作區間,等待突破出現下輪走勢。 > 日線圖(上圖) > 上週提及的10天移動平均線(3)逢低買入策略仍然有效。但留意上週五的單日大幅回落反映沽空開始主導市場,本週必須小心市場出現明顯調整。轉勢關鍵是失守10天線(3)。 P. To
2025-02-10 @ 12:46
國際金價上週再試新高,走勢由上週一特朗普對加拿大、墨西哥加徵25%關稅開始。雖然關稅在推出後數小時隨即延遲1個月執行,但消息為市場帶來劇烈震蕩,令金價在週一美盤突破上週的高位。上升動力開始加快,上升支持由支持線(1)加速至(1.1),在週三交易日升至2880。隨後市場等待週五的美國就業數據,升勢略為放慢至(1.2)。週五的美國數據相對做好,雖然1月的非農業新增職位比預期小,但12月的數據被上調至30萬、同時最新失業率由上月的4.1%下調至4.0%,令金價受壓。 現時金價繼續貼近歷史高位,在2880附近小平徘徊,未有回落跡象。週未過後必須留意美國最新的關稅政策發展及各國回應,風險主提將繼續主導市場。本週二聯儲主席鮑威爾將有聽証會、而週三美國將公佈1月份的通脹數據。 > 1小時圖(上圖) > 雖然上升趨勢在週未前由(1.1)放緩至(1.2),但1小時圖未有轉勢訊號,價格繼續貼近歷史位2880。留意價格在未來12小時能否站穩2880(3)之上,若未能往上突破,本週早段的價格將在2833-86盤整。 > 日線圖(上圖) > 金價暫時在2880出現短線阻力,但轉勢訊號仍未出現,繼續以買多為主,短線調整目標可留意10天移動均線(4)。 P. To
2025-02-03 @ 14:08
金價上週先跌後反彈突破。承接前週收盤回落,上週早段價格先試最低2730,隨後市場開始將焦點集中在各央行會議;先有加拿大央行減息1/4厘、緊貼有美聯儲維持利率不變、再有歐洲央行減息1/4厘,環球利率回落吸引買盤入市,令金價突破高位2790。投資市場受特朗普關稅政策帶動,週未前風險溢價飇升,週五金價在美盤創出歷史新高2817。但最終回落到2798收市,全週上升28美元。 因週未的風險溢價,金價在週五創出歷史新高2817,但週一美匯強勢令金價明顯受壓。上週美聯儲議息會議,主席鮑威爾明確表示短期內無需減息、上週的美國GDP及PCE通脹數據,都反映美國經濟仍然強勁。而週未特朗普推出的關稅政策,更令通脹預期升溫,短期內息率將繼續維持高位,金價在基本面利淡。 參考美國期金未平倉合約數據,數字在1月24日做出近期持倉新高59萬張後已開始回落,而當金價上週創歷史新高,無論成交量及未平倉合約都繼續減少。反映投資者在高位買盤審慎,有轉弱跡象。本週重點會是週五的美國就業數據,只要公佈數字比較預期好,金價將再度受壓。 > 1小時圖(上圖) > 週未過後金價未能站穩前高位2790之上,反映2790之上阻力仍然強勁。但金價現時仍在短線的上升通道(1)之中,關鍵只要本週能跌穿支持線(1),金價將開始橫行震蕩2720-90(4)。留意上方阻力區在2790-2800(5)。 > 日線圖(上圖) > 雖然上週五收市前有明顯沽空盤,但轉勢訊號仍未出現,日線圖一直沿10天移動平均線(6)上行,走勢仍處於上升趨勢當中。耐心等待,金價跌穿10天線(6),才是金價轉勢回落的第一個訊號。 P. To
2025-01-20 @ 11:50
上週二、三分別公佈美國生產物價指數及核心通脹數據,兩項數據都比上月放緩,亦同時比市場預期更好,令金價由週二開始往上,直到週四重上1個月高位2720。剛過去週未,以/巴在達成停火協議後開始交換人質,中東局勢進一步緩和,令金價週一開市受壓。週一是美國假期,市場正等待美國新總統上任後的政策,未來一週投資市場相信會以消息主導。金價會否再試新高,仍待確認,關鍵阻力在2720。 > 1小時圖(上圖) > 金價上週走勢整體合乎預期,在2665-2720(3)區間內震蕩。雖然金價正受阻於關鍵阻力2720(1),但整體趨勢仍在上升通道(2)當中,所以現時操作仍以上升操作為主。留意本週金價能否脫離上升通道(2),跌穿上升通道後,會是見頂轉勢的第一個訊號! > 日線圖(上圖) > 金價在上週第三次測試2720阻力,但留意這次不如上兩次到頂後24小時內急速回落,市場相對已適應2700以上價格。本週金價走勢將被美國新總統及其新政策主導,留意任何消息公佈。若金價能沖破2720阻力,將觸發新一輪買盤,上方目標在2790。下方支持在上升支持線(4)及100天移動均線(5)。 P. To