2025年，美國的平均信貸分數出現明顯下滑，特別是在18至29歲的Z世代族群中。全國FICO平均分數下降了2分至715分，而Z世代的下跌幅度最為明顯，年比年下降了3分。這一變化反映了年輕成年人在多變的經濟環境下邁入成年、面臨特殊財務壓力的現實。

Z世代的財務脆弱性不僅體現在分數普遍下滑，更體現在個人分數的波動性上。14%的Z世代在過去一年裡，FICO分數大幅下降50分或以上，這一現象不僅高於往年，也在所有年齡層中最為突出。如此超出平均的波動，凸顯了年輕人面臨的不確定性：他們往往要同時應對入門級工資、上升的生活成本與貸款償還壓力。

學生貸款償付的恢復是造成Z世代信貸困境的主要原因之一。疫情期間的還款暫停結束後，許多年輕人再次需要履行定期學生貸款還款義務。數據顯示，34%的Z世代背負著學生貸款債務，而全體人口中這一比例僅為17%。還款重啟，加上住房與生活開支同步上漲，使得財務穩定變得更加困難。

信貸分數下滑的另一個推手是對信用卡依賴度持續提升。在工資增幅難以追上通膨的情況下，特別是剛起步的人群，越來越依賴循環信用來應付日常開支。2025年，信用卡平均利用率升至35.5%，這反映日常用卡與餘額雙雙提升。較高的信用卡利用率將拖累FICO分數，顯示借款人風險增大，甚至可能資金超支。

值得注意的是，目前信貸分數呈現「兩極化」現象。FICO分數介於600至749分之間的美國人占比跌破34%，這代表更多人偏向高分或低分的兩端發展，經濟學家稱之為「K型復甦」：一部分人財務恢復、分數上升，但包括年輕人和新近負債者在內的另一部分人則持續落後或分數下滑。

隨著財務壓力加劇，越來越多美國人改變了債務償還的順序。愈來愈多人把汽車貸款列為首要還款項目，因為車子通常是維持工作和生計的關鍵資產。抵押貸款（房貸）的還款優先於個人貸款，而學生貸款即使對信貸狀況較佳的成年人來說，也已降至最低優先級。這種還款順序的改變，體現了「保住關鍵資產如汽車，然後讓影響較小的債務例如學生貸款靠後」的策略性應對方式。

儘管面臨種種困難，仍有跡象顯示，民眾愈發積極主動管理自身信用健康。超過一半的美國人過去一年至少查閱過一次自己的信貸分數，此一比例高於往年，顯示大眾意識提升並希望及早發現潛在風險。

對於財經部落客與諮詢師來說，這些趨勢彰顯了信貸管理教育的重要性。年輕人應被鼓勵去：

• 定期檢查自己的信貸報告
• 盡量減少信用卡使用
• 思考如何優先償還保有重要資產的債務
• 及早尋求建議，以避免信貸分數劇烈波動

在這個充滿經濟不確定性的一年裡，保持警覺與積極主動將對個人財務健康產生重大影響。Z世代尤其需要迅速且有策略地適應，以建立穩固的財務基礎。隨著信貸分數與財務優先順序的持續變化，靈活性、教育與堅持將成為關鍵。